¿Qué es el mercado OTC?

La mayoría de las personas tienen una idea general bastante aproximada acerca de lo que es la bolsa. Todos saben la regla fundamental: si se quiere ganar dinero se deben comprar acciones para venderlas a un precio superior al que se pagó por ellas. Casi todos han oído hablar del IBEX 35 o del NASDAQ americano, a muchos les suenan grandes empresas que cotizan en ella como Google, Microsoft, Bayer, Alcoa o Tesla Motors.

Sin embargo, el mercado OTC americano apenas se conoce en España. Si hablamos de países como EE.UU. la situación es bien distinta, ya que al otro lado del océano esta particular jungla bursátil es tremendamente popular, más aún tras la publicidad que le ha cosechado el estreno de la película El lobo de Wall Street.

¿Y en qué consiste el mercado OTC?

Pues bien, el OTC se trata de un mercado extrabursátil americano a donde van a parar las empresas que no cumplen los requisitos para cotizar en los mercados importantes como el NASDAQ o el NYSE o aquellas que, por decisión propia, piensan que les conviene más cotizar en el OTC (Adidas, Air France, Danone…). Si una empresa contrae fuertes deudas, se encuentra al borde de la bancarrota, no genera suficientes ingresos, presenta prácticas irregulares o el precio de sus acciones no llega al mínimo estipulado, es común que antes o después acabe cotizando en el OTC (Over The Counter).

Existen muchos casos de grandes empresas y multinacionales que cotizaban en el NASDAQ o NYSE y acabaron en el OTC, por citar algunos ejemplos: American Airlines (actualmente de vuelta al NASDAQ tras su fusión con United Airlines), Kodak (antes de presentar bancarrota y desaparecer), Fannie Mae y Freddie Mac, entre otras.

El OTC también se conoce como pennyland, la tierra de las acciones a centavo. Esto se debe a que la gran mayoría de empresas que en él cotizan no superan apenas el céntimo de valor por acción. De hecho, en el OTC, una empresa puede llegar a valer tan poco como 0,0001$/acción. Sí, así es, la céntesima parte de un centavo de dólar.

En un artículo escrito por el gran Superfungi de Nasdaqlandia, tenéis una fantástica explicación de los mercados en los que se subdivide a su vez el OTC, podéis leerlo aquí.

Posibilidades del OTC

Seguramente, a partir de este momento te estarás preguntando dónde está el posible beneficio (si es que existe alguno) de invertir en una empresa cuyas acciones valen 0,0001 dólares, y no te falta sentido común. Desde luego, una empresa que tiene ese valor no transmite mucha seguridad, algo habrá hecho mal para llegar hasta esos irrisorios niveles, ¿verdad?

La respuesta radica en que es en este mercado donde se producen las mayores revalorizaciones que jamás se han visto en cualquier otro mercado bursátil del mundo. En el mercado OTC es usual que, diariamente, las acciones de varias empresas se revaloricen entre un 100 a 400 % en una sola jornada, algo impensable en la bolsa española y que muy raramente se observa en el NASDAQ y NYSE. Pero lo más impresionante es que se puede ser testigo de cómo una empresa multiplica por diez o por cien su valor en un lapso de pocas semanas.

He aquí un ejemplo reciente: Dewmar International (DEWM), fabricante de bebidas relajantes. Éste es el gráfico de su cotización:

Precio en diciembre de 2013: 0,0001$ => Precio en febrero 2014: 0,035$. Multiplicó su valor por 350 veces en tan sólo dos meses. Podéis leer más detalladamente este caso aquí.

Alguien que hubiese comprado 300$ en acciones a 0,0001$ habría obtenido 105.000$ si hubiese vendido a 0,035$. Ahora bien, esto es complicado. No es fácil acertar el suelo que alcanzará una acción que está siguiendo una tendencia bajista y tampoco es sencillo acertar con el precio de venta, porque uno nunca se espera que su acción pueda acabar subiendo tanto y, normalmente, se vende mucho antes por miedo a una caída repentina.

No obstante, siendo conservadores, suponiendo que para el caso anterior se compraron acciones a 0,0003$ y que se vendieron a unos 0,0050$, la ganancia total tras invertir 300$ sería de 5833$, lo que no está nada mal para haber esperado tan sólo un par de meses, ¿no es así?

Como puede comprobarse, la rentabilidad es inmensa. Arriesgando una cantidad relativamente pequeña de dinero se pueden obtener enormes beneficios. Pero, entonces, ¿dónde está la trampa? Porque dicen que si algo parece demasiado bueno para ser cierto, seguramente no lo sea. En el caso del mercado OTC puedo confirmarte de primera mano que las rentabilidades de las que te hablo sí son reales, sin embargo, una alta rentabilidad conlleva, no pudiendo ser de otra forma, un alto riesgo.

Peligros de este mercado

Invertir dinero en este mercado implica enormes riesgos debido a multitud de factores, entre ellos destacan:

El resumen más claro de todo lo anterior es el siguiente: se puede perder TODO el dinero que se invierta en el mercado OTC. Incluso puede perderse de un día para otro, sin previo aviso. Es un mercado terriblemente irregular, una verdadera jungla llena de depredadores. A pesar de seguir las reglas básicas (que puedes consultar aquí), nada ni nadie te garantiza que tu dinero esté a salvo, ya que, desde el momento en que se entra en él te encuentras sometido a factores que escapan a tu control y que son altamente impredecibles.

Esto no debe desanimarte, pero sí debe servirte como un importante aviso. Hay una frase que nunca me cansaré de repetir y es que, si estás interesado en probar este mundo, tan sólo inviertas aquella cantidad de dinero que no necesitas para vivir. Debes mentalizarte de que existe una gran probabilidad de que el dinero que arriesgues nunca más vuelva a tus manos.

Esta precaución es básica para la primera inversión que se realiza. Si la fortuna te sonríe y la primera operación te sale bien, seguramente hayas conseguido duplicar la cantidad invertida y ése será el mejor momento para retirar de vuelta a tu cuenta de ahorros la cantidad inicial y continuar jugando con los beneficios conseguidos. En este segundo intento, al no arriesgar dinero propio sino ganancias obtenidas, la tranquilidad es mayor.

En líneas generales, ya te haces una idea de lo que se puede ganar y perder en este fascinante mundo del mercado OTC. Si después de esta lectura aún estás ansioso por internarte en las profundidades más recónditas de este inexplorado planeta, no te pierdas nuestras publicaciones futuras.

Saludos y… ¡buena suerte!